渤海汇金集合产品 风险等级界定标准 -凯时app登录首页

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  • 渤海汇金集合产品 风险等级界定标准
  •   2016-12-13
  • 我司管理的集合产品,共设定五类风险等级:低风险,中低风险,中等风险,中高风险,高风险。风险等级的界定主要根据产品类型、投资范围、投资策略、产品的结构设计不同而进行区分,并在集合产品合同中进行充分的风险等级和适合客户类别的揭示。    

    风险等级                    

    界定标准                    

    低风险                    

    1、 产品类型:货币型产品、现金类产品、评级较高的固收类产品。                    

    2、 投资策略:                    

    1)现金类品种投资策略;                    

    2)评级较高的固定收益类品种策略;                    

    3)通过大量固定收益类资产构建的类保本策略,例如cppi、结构化型挂钩策略等。                    

    3、 投资范围:主要投资于固定收益类及货币市场工具等低风险品种,主要包括:                    

    1)投资于货币市场工具,包括但不限于现金、货币基金、活期存款、定期存款、协议存款、通知存款、大额存单、债券回购(包括正回购、逆回购)等;                    

    2)投资于固定收益类品种,包括但不限于国债、央行票据、地方政府债、金融债(含次级债)、企业债、公司债、短期融资券、中期票据(含非公开定向债务融资工具等经银行间交易商协会批准发行的各类债券融资工具)、资产支持证券、债券基金、主要投资于固定收益品种的券商或基金资产管理计划、具有明确预期收益的商业银行理财计划等。                    

    信用债的债项评级须在aa(含)以上、主体评级不得低于aa(含),短期融资券债项评级为a-1;资产支持证券和次级债,若无债项评级,则主体评级须达到aa(含)以上;                    

    4、产品为分级设计时,须为固定收益类分级产品优先级。另外需要根据杠杆比例、优先级次级的收益分配原则确定产品风险等级。                      

    中低风险                    

    1、 产品类型:固收类产品、自有资金参与并承担有限责任补偿的量化对冲产品。                    

    2、 投资策略:                    

    1)固定收益类品种投资策略;                    

    2自有资金参与并承担有限责任补偿的量化对冲或市场中性策略。                    

    3、 投资范围                    

    主要投资于固定收益类及现金类等中低风险品种,主要包括:                    

    固定收益类资产:国债、地方政府债、央行票据、金融债券、政策性金融债、企业债券、公司债券、可分离债券(存债)、可转换债券(含可交换债券)、资产支持证券(资产支持受益凭证)、公开及定向债务融资工具(含短期融资券、中期票据、ppnabn等在银行间市场交易商协会注册发行的各类债务融资工具)、债券型基金、保本基金、分级基金的优先级份额、股票质押式回购、商业银行理财计划、收益互换、主要投资固收及现金类的证券公司资产管理计划和基金公司(含子公司)资产管理计划等其他金融监管部门批准或备案发行的金融产品;                    

    现金及等价物:包括但不限于现金、货币基金、活期存款、定期存款、协议存款、通知存款、大额存单、债券回购(包括正回购、逆回购)、期限在1年内的国债、政府债券和央行票据                    

    股票、股票型或混合型基金(etflof基金)、权证;股指期货、国债期货、商品期货、利率远期和互换;融资融券、融券借出;主要进行量化对冲中性投资和固定收益为为主的证券投资基金(含私募投资基金)、证券公司资产管理计划、基金公司(含子公司)资产管理计划、商业银行理财计划等金融监管部门批准或备案发行的金融产品。                    

    4、产品为分级设计时,须为固定收益型或混合型分级产品优先级。另外需要根据杠杆比例、投资范围、优先级次级的收益分配原则确定产品风险等级。                    

    中等风险                    

    1、 产品类型:量化对冲产品、自有资金参并承担有限补偿责任的量化策略产品。                      

    2、 主要投资策略为:                    

    1)量化对冲投资策略;                    

    2)以追求绝对收益为目标,主要采用收益率与市场涨跌相关性较低的市场中性策略;                    

    3)自有资金参与并承担有限补偿责任的量化选股投资策略(量化对冲或中性策略除外)。                    

    3、投资范围:除低风险、中低风险投资范围外,主要包括:                    

    股票、股票型或混合型基金(etflof基金)、权证;股指期货、国债期货、商品期货、利率远期和互换;融资融券、融券借出;主要进行量化对冲中性投资为主的证券投资基金(含私募投资基金)、证券公司资产管理计划、基金公司(含子公司)资产管理计划、商业银行理财计划等金融监管部门批准或备案发行的金融产品。                    

    4、产品为分级设计时,可为固定收益型、混合型或股票型分级产品优先级份额,另外还需要根据杠杆比例、投资范围、优先级次级的收益分配原则确定产品风险等级。                    

    中高风险                    

    1、产品类型:量化选股投资策略为主的产品、投资策略较为稳健的混合型产品、自有资金承担有限责任补偿的混合型或权益型产品(量化对冲、量化选股策略的产品除外)。                      

    2、主要投资策略为:                    

    1)量化选股投资策略;                    

    2)通过大类资产配置等实现的较稳健的混合型投资策略;                    

    3)自有资金参与并承担有限补偿责任的混合型或权益型投资策略(量化对冲和量化选股策略除外)。                    

    3、投资范围:可包含所有符合法律法规要求的投资品种。                    

    4、产品为分级设计时,可为固定收益型、混合型或股票型分级产品优先级份额,另外还需要根据杠杆比例、投资范围、优先级次级的收益分配原则确定产品风险等级。                    

    高风险                    

    1、产品类型:混合型产品、权益型产品。                    

    2、主要投资策略为:                    

    1)混合型投资策略;                    

    2)各种权益类品种投资策略。                    

    3、投资范围:可包含所有符合法律法规要求的投资品种。                    

    4、产品为分级设计时,可为固定收益型、混合型或股票型分级产品次级份额,另外还需要根据杠杆比例、投资范围、优先级次级的收益分配原则确定产品风险等级。                    

         

        结构化产品,优先级和劣后级的风险等级需要根据杠杆比例、投资范围、优先级次级的收益分配原则确定产品风险等级。    

        劣后级不得为中高风险以下。    

    权益类、混合类产品优先级不得为中低以下风险。    

         

    风险偏好类型                    

    保守型                    

    相对保守型                    

    稳健型                    

    相对积极型                    

    积极型                    

    匹配的集合资产管理计划                    

    风险等级                    

                       

    /中低                    

    /中低/                    

    /中低//中高                    

    /中低//                    

    中高/                    

         


       


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